球速体育- 球速体育官方网站- APP下载美银证券:降玖龙纸业目标价至6港元 重申“买入”评级

2025-10-05

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  尽管玖纸自有纸浆产量将从2025财年的300万吨增至2026财年预估的470万吨,并于2027年后进一步提升,但单位成本降低及利润率扩张的效应可能减弱。例如,原本利润最高的广西北海工厂的双胶纸产品,因拥有新建自有纸浆产能的竞争对手降价、以及作为纸浆原料的国内木片价格从每吨1,000元人民币涨至1,200元人民币,其每吨净利润已从800元人民币至1,000元人民币降至近期的500元人民币至600元人民币。为应对潜在的木片短缺,玖纸已租赁船只以便有必要时进口木片,且在可预见的未来采购成本可能微幅上升。

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