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　　受益于机器人板块的强势表现，多只基金也展现了亮眼业绩。主动权益产品方面，永赢先进制造智选、中航趋势领航、方正富邦信泓等3只产品的年内收益超过了60%，方正富邦信泓、中欧盛世成长、长城久鑫、中航趋势领航、摩根动力精选等自4月8日以来反弹幅度均超过30%。ETF方面，多只主题产品的年内收益均在20%以上，规模也随之明显抬升。比如，华夏中证机器人ETF从53亿份猛增至170亿份，天弘中证机器人ETF、易方达国证机器人产业ETF的规模则分别增逾24亿份、30亿份。

　　实际上，上述变化在机构调研中也有迹可循。8月以来，埃斯顿、大洋电机、夏厦精密等机器人产业链核心企业先后接待了国泰基金等多家机构的调研。在调研活动中，埃斯顿称公司的伺服系统与谐波减速器的国产化率已明显提升，在手订单同比增长约30%；大洋电机重点介绍了机器人驱动电机的技术升级和产线自动化改造，预计下半年交付能力提升20%以上，客户涵盖多家国内头部机器人厂商；夏厦精密则表示，公司在高精度传感器模组领域实现月产能突破1万套，并与下游制造和物流自动化企业签订了长期供货协议。

　　王森指出，凭借人工智能算法领域的深厚积累与高端芯片的技术壁垒，美国在人形机器人的“大脑”——智能化决策、环境感知与自主学习系统方面保持领先，为机器人赋予了更接近人类的交互与执行能力。当然，美国的短板也较为突出，大规模量产能力的相对薄弱也使得硬件落地严重依赖于全球供应链，而中国则在硬件集成与成本控制效率上展现了显著优势。经过多年产业升级，中国的核心零部件国产化率已突破70%，在运动控制模块、高精度关节模组、环境传感器等关键硬件领域形成了成熟的技术沉淀与产能储备，能够为机器人提供从核心部件到整机装配的全链条支撑。

　　张璐则称：“人形机器人的市场蛋糕足够大，我更关注三类企业的机会。”首先，是技术驱动型企业。这类企业在感知、决策、执行等关键技术环节具备突破性创新能力，能够为机器人装上“智慧大脑”或提供“灵巧身体”。其次，是场景驱动型企业。这类深耕细分场景的企业能够将人形机器人与特定行业深度结合，往往能更快实现商业闭环，比如工业制造的柔性装配、物流仓储的复杂分拣等。最后，是平台整合型企业。这类企业具备产业链整合能力，能够连接技术与市场，提供完整的解决方案。